CVE capitalise à 70 M€ sa filiale biogaz avec BNP Paribas Asset Management

CVE Biogaz, filiale du producteur phocéen d’énergies renouvelables CVE, annonce une levée de fonds de 70 millions d’euros pour renforcer son positionnement dans la méthanisation en Europe. Cet investissement provient du fonds Low Carbon Transition Infrastructure Equity Fund de BNP Paribas Asset Management (BNPP AM), spécialisé dans les infrastructures bas-carbone.

BNP Paribas Asset Management a lancé ce fonds en décembre 2024 avec une levée de 750 M€ auprès d’investisseurs institutionnels et un engagement du Groupe BNP Paribas à hauteur de 400 M€. BNP rejoint au capital de CVE Biogaz, Swen Capital qui a investi en 2021, 30 millions dans le groupe en échange notamment d’une participation dans la filiale Biogaz. À l’issue de cette opération, CVE Biogaz conserve le contrôle opérationnel de ses activités.

Un modèle d’économie circulaire

CVE Biogaz est une filiale du groupe CVE, producteur d’énergies renouvelables, entreprise à mission, certifié « B Corp » qui intervient en économie circulaire, de la collecte des biodéchets jusqu’au retour au sol de la matière organique, en passant par la production de biométhane. L’entreprise marseillaise qui emploie une centaine de salariés et réalise en 2023 un chiffre d’affaires de 91 millions d’euros, compte un parc de 11 unités de méthanisation, dont trois en construction et près de 30 projets en développement.

Selon son communiqué, CVE Biogaz poursuit sa stratégie d’intégration verticale, structurée autour de quatre axes :

1. Collecte et traitement des biodéchets grâce à sa filiale Ecovalim, qui intensifie ses activités pour sécuriser un approvisionnement croissant.
2. Courtage des matières organiques, permettant d’approvisionner ses unités de méthanisation et celles de ses partenaires.
3. Développement, construction et exploitation d’unités de méthanisation pour traiter et valoriser les matières organiques en biométhane.
4. Retour au sol du carbone avec des engrais d’origine organique, permettant aussi de diminuer les fertilisations d’origine fossile.

Arnaud Bossis, codirecteur général de CVE Biogaz, précise : « Notre maîtrise complète de la chaîne de valeur, de la collecte des biodéchets à leur retour au sol sous forme d’engrais organiques, constitue un avantage décisif dans un contexte où les matières méthanisables deviennent de plus en plus stratégiques.»

A l’horizon 2030, CVE Biogaz cible l’installation de 60 unités de méthanisation en France et 10 en Espagne qui produiront 1 500 GWh de biométhane. 1 500 000 tonnes de déchets organiques seront ainsi traitées et valorisées.

CVE Biogaz : une intégration amont et aval

Pour atteindre ses objectifs, CVE Biogaz prévoit d’améliorer la compétitivité de ses unités en renforçant son intégration amont et aval sur la chaîne de valeur et en diversifiant ses sources de revenus à travers de nouveaux usages : installation de nouveaux équipements de déconditionnement des biodéchets, optimisation du retour au sol du digestat, développement de nouveaux usages dans l’industrie.

Ce développement intervient dans un contexte de croissance de la méthanisation en France. La Programmation pluriannuelle de l’énergie (PPE) fixe pour objectif de produire 50 TWh de biogaz en 2030, dont 44 TWh de biométhane injectés dans les réseaux gaziers, afin de couvrir environ 15 % de la consommation de gaz en France à cette échéance.

De plus, rappelons que tous les producteurs de biodéchets doivent depuis 2024 se conformer à la réglementation imposant le tri à la source et le retour au sol de la matière organique, après traitement par méthanisation ou compostage.

Une levée complémentaire sur Lendopolis de 5 millions

L’augmentation de capital ne couvre pas tous les besoins de financement des unités de méthanisation puisque CVE biogaz recherche 5 millions d’euros de financement en capital sur Lendopolis. Il s’agit selon la note de présentation de refinancer les fonds propres qui ont été nécessaires au développement et à la construction des trois unités dont les chantiers sont en cours. CVE Biogaz souhaite céder une partie des titres de sa filiale.

Ainsi, et dans une optique d’optimisation de ses fonds propres, elle pourra les mobiliser sur le financement des unités en développement. La société Horizon Biogaz 3, créée pour permettre aux investisseurs Lendopolis de financer ces projets en actions non cotées avec une rémunération cible de 8 % sur 60 mois, se portera ainsi acquéreur d’une partie des titres de CVE FIN18 BIO UP GR19, pour un montant maximal de 5 M€. 4 804 390 € étaient déjà atteints au 14 février 2025.

Conseils CVE dans le cadre de l’opération :

• Conseil transaction – Astris : Arnaud Germain, Florent Nicol, Oussama El Hali
• Conseil juridique/avocats – Jones Day  : Renaud Bonnet, Florent Le Prado
• Vendor Due Diligence Stratégie/Technique – AFRY : Dan Safranchik, Olivier Vialle
• Vendor Due Diligence Finance – KPMG : Charles Abbey, Maroua Bouchareb
• Vendor Due Diligence ESG – EY : Loic Trompette, Alexis Gazzo
• Vendor Due Diligence JUR/Social – DWF : Carole Arribes, Richard Jadot
• Vendor Due Diligence Fiscal – Artys : François-Xavier Dartiguenave, Jean-Philippe Dartiguenave
• Conseil expertise-comptable : BS Conseil – Bakir Siroukane

Conseils BNPP AM dans le cadre de l’opération :

• Conseil juridique/due diligence juridique / avocats – Allen Overy Shearman : Alexandre Ancel, Romaric Lazerges, Flora Lèon-Servières
• Due Diligence Stratégie/Technique – Blunomy : Laurent Blaisonneau, Arthur Laurent
• Due Diligence Finance – 8 Advisory : Sébastien Smercan, Thibault Desjardin
• Due Diligence Fiscal – 8 Advisory : Guillaume Rembry , Priscille Baizeau

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