CVE s’assure de 202 millions de financements bancaires pour le solaire

CVE franchit une nouvelle étape clé dans le développement de son activité photovoltaïque en France, au travers de sa filiale CVE Solar, avec la finalisation d’un financement structuré de 202 millions d’euros.

En 2024, les projets solaires de CVE France représentaient 3,5% de la puissance totale mise en chantier en France, confirmant la place de l’entreprise, basée à la Joliette, dans le paysage énergétique national et sa contribution à la transition énergétique.

Le financement senior porte sur 27 centrales solaires à construire (greenfield) représentant une puissance totale de 177 MW, avec 19 centrales au sol (170 MW) et huit centrales en toitures ou ombrières (7 MW) qui produiront de l’énergie valorisée au travers de contrats de ventes régulés (CR, OA) mais également de contrats d’autoconsommation.  

En plus des projets greenfield, le financement junior intègre également des projets déjà en exploitation (brownfield), tels que la centrale au sol de Terres Neuves 1 (15 MW sous PPA) et le portefeuille Natal, regroupant plus de 70 centrales en toiture ou ombrières (11 MW).

Plusieurs partenaires historiques ont renouvelé leur confiance dans la pertinence du modèle de CVE. Ainsi, le financement repose sur : 

• 177 M€ de dette senior (1) sur 23 ans, co-arrangée par le groupe BPCE (Caisse d’épargne CEPAC et BPCE Energeco) et Crédit agricole Transitions & énergies accompagné de ses banques partenaires (Crédit agricole Alpes Provence, Crédit agricole Centre Loire et LCL) et CIC Sud-Ouest, Banque Palatine et Caisse d’épargne Loire Centre en tant que co-prêteurs.
• 24,5 M€ de dette junior en obligations convertibles, arrangée par ETIC Partners (fonds Energy Transition Europe II), avec CIC Private Debt (fonds CIC Transition Infra Debt 2) et Crédit agricole (fonds CAAP Énergies et CAPG Énergies Nouvelles), en qualité de co-prêteurs.

CVE défend une production décentralisée d’énergies renouvelables, répartie au cœur des territoires, pour accompagner la décarbonation des entreprises, des collectivités et du monde agricole. L’ancrage territorial des projets sera renforcé par des opérations de financement participatif, qui seront mises en place dans les prochaines semaines pour les accompagner. 

« Ce financement, déclare Pierre de Froidefond, co-président et co-fondateur de CVE, marque une étape majeure dans la structuration de nos activités solaires en France. Il illustre la diversité et la qualité de notre portefeuille – allant des centrales au sol aux projets d’autoconsommation en toiture. »  

Partenaires financiers, arrangeurs de l’opération

• Co-arrangeurs de la dette senior :
  • Caisse d’Epargne CEPAC : Lucie Hausberg, Margaux Meyer, Jean-François Le Guillou
  • BPCE ENERGECO : Sylvia Adami, Grégory Faillenet
  • Crédit Agricole Transitions & Energies : Charles De Dumast, Jérémy Piffeteau
• Prêteurs Junior :
  • ETIC : Gabriel Delmer, Simon Quiret
  • CIC Transition Infra Debt 2 : Sylvie Chaussin, Thomas Schoen et Julie Lentz

Les conseils de l’opération :

• Conseil juridique : BENTAM : Guillaume Ansaloni, Ivanna Jhayya
  • Auditeur juridique : ENERGIE LEGAL: Mounir Meddeb, Laurana Quillateau
  • Auditeur technique : 3E : Grégory Ignace
  • Auditeur assurance : ECA : Géraldine Elbaz
  • Auditeur modèle financier : EY : Vincent Gautier

(1) NDLR : La dette senior est une forme de financement bancaire qui fournit des liquidités à une entreprise pour financer ses activités, ses projets et ses expansions. La dette senior est une forme de prêt à court terme, qui doit être remboursée à la fin d’une période prédéterminée. La dette senior est généralement classée en deuxième position par rapport aux autres formes de dettes (par exemple, la dette subordonnée et le capital-risque). La dette senior est généralement plus coûteuse que la dette subordonnée ou le capital-risque en raison des taux d’intérêt plus élevés qu’elle exige.

La dette mezzanine, surnommée également « dette junior », est une dette subordonnée au remboursement d’une dette bancaire dite « dette senior ». En d’autres termes, son remboursement ne peut s’opérer tant que la dette senior ne sera pas intégralement acquittée. Elle est caractérisée par une durée comprise entre 8 et 10 ans.

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