Baromètre métropolitain des levées de fonds : la prudence au 2e semestre 2020

L’édito avec le cabinet Crowe Ficorec

« Face à la crise, un écosystème de start-up dynamique et agile »

La pandémie que nous traversons à un impact très important sur les entreprises. Le ralentissement de l’économie en résultant, a, entre autres conséquences, la baisse des investissements. Les données 2020 indiquent que le nombre et le montant des levées de fonds a diminué de 40% en 2020 par rapport à 2019.
Dans notre région Sud, même si les chiffres du deuxième semestre sont nettement meilleurs que ceux du premier semestre, le bilan annuel 2020 montre qu’ils ne représentent qu’un peu plus de 60% de ceux de 2019 (et encore le deuxième semestre est favorisé par la très importante levée de fonds de CVE en septembre qui gonflent les chiffres de ce semestre). Cela se traduit par une baisse équivalente du nombre d’opérations et du ticket moyen. Sans surprise, ce sont les entreprises du secteur digital ( +Simple, Zei, Perspective ….) ainsi que du secteur de la santé (Vect Horus, Imcheck Therapeutics, Nutri&Co …) qui signent les plus belles levées de fonds. Hors Catégorie apparaît CVE (énergie) avec 100 millions d’euros !
Les fonds d’investissement qui se partagent plutôt équitablement ces levées de fonds sont le Crédit Agricole et One Ragtime. Quant au fond Région Sud Investissement il n’a pas encore communiqué toutes ses opérations. Nous pouvons compter sur la capacité de résilience des pépites que nous avons en région. Leur dynamisme et leur capacité à prendre des risques, font bouger les lignes d’un écosystème où l’agilité est désormais actée. Attendons-nous à une belle reprise 2021 !

Matthieu Capuono
Président de Crowe Ficorec

Les conseils de Crowe Ficorec

Une levée de fonds permet, par appel à des investisseurs extérieurs, de donner des fonds nécessaires au développement d’une activité et à l’augmentation de la part du capital d’une entreprise. La présentation du projet, avec ses critères de faisabilité et de crédibilité, ainsi que la démonstration des bénéfices et des potentiels de croissance, grâce à un business plan bien calculé, constitue l’étape primordiale, permettant ensuite la recherche et la sélection d’éventuels investisseurs.

Des investisseurs plus frileux en temps d’épidémie

La situation actuelle du point de vue sanitaire, économique et social, l’incertitude quant à sa durée et son évolution, expliquent la frilosité et le comportement précautionneux des fonds, donc la difficulté à en obtenir. Les entreprises aussi peuvent être amenées à moins demander par peur de l’avenir. Bien sûr les réactions sont différentes en fonction du secteur d’activité : le comportement n’est pas le même que l’on soit une entreprise du secteur hôtelier, des loisirs ou du transport ou bien de la distribution, du numérique ou de la santé.

Il faut préparer les entreprises à une sortie de crise plus longue que prévue

Les fonds de capital risque durcissent leurs stratégies d’investissement pour sécuriser la sélection de projets. Pourtant, il faut préparer les entreprises à l’immédiate sortie de crise avec son lot de défaillances et d’accroissement de l’endettement. Il faudra sans doute que le monde économique apprenne à vivre avec un virus circulant à bas bruit et cependant être prêt pour une relance qui se fait désirer mais qui pourtant arrive à grand pas.

Liens utiles :

> Le baromètre métropolitain des levées de fonds à la une du Digest hebdo n°150
> [Exclusif] Baromètre 2019 des levées de fonds : 379 millions à Aix-Marseille Provence