Le groupe de marketing digital HighCo a annoncé la signature, sous conditions suspensives, d’un protocole de cession portant sur la totalité de sa participation de 51 % dans High Connexion SAS le 19 mars 2025. Le 05 mai, High Co a annoncé la levée des conditions suspensitves, et donc la cession d’High Connexion. L’acquéreur est un consortium d’investisseurs emmené par le fonds lyonnais Albarest Partners et l’entrepreneur Guillaume Guttin. Le solde de 49 % restera détenu par Bruno Laurent, président-fondateur de la filiale. La finalisation de l’opération est attendue avant le 30 juin, une fois les autorisations réglementaires obtenues.
Un actif majeur mais non stratégique
Créée en 2008 et implantée à Oullins (métropole de Lyon), High Connexion s’est imposée comme un acteur de référence des solutions de marketing mobile et de paiement. Avec seulement 27 salariés, la société a généré en 2024 un chiffre d’affaires contributif de 60,18 M€ et une marge brute de 8,65 M€, représentant respectivement 41,1 % et 12,5 % des performances consolidées du groupe. Sa contribution au résultat des activités ordinaires (RAO) s’élève à 4,37 M€.
La cession d’High Connexion représente donc un produit exceptionnel important à court terme, mais probablement une baisse du volume d’affaires du groupe pour 2025 et les années à venir.
Cession d’High Connexion : un retour à l’actionnaire chiffré à 20 millions d’euros
Si le prix de cession n’est pas divulgué, HighCo prévoit de redistribuer le produit de l’opération sous la forme d’un dividende exceptionnel d’1,00 € par action, à ses actionnaires. Cela représente environ 20 millions d’euros redistribués aux actionnaires compte tenu du nombre d’actions en circulation. Nous pouvons donc légitimement penser que la cession d’High Connexion, plus précisément les 51% détenus par le groupe High Co, s’est négociée à au moins 20 millions d’euros.
Dans un communiqué du groupe, High Co explique que le produit de cette vente va également servir à «accélérer son développement sur son core business qui s’articule autour de ses deux pôles clés : le pôle Activation et le pôle Agences & Régies». Pour rappel, le groupe High Co est historiquement très actif dans son domaine d’activités historiques : le marketing promotionnel, sous la forme de coupons de réductions.
Depuis 2023, l’entreprise basée à Aix-en-Provence est sous pression compte tenu de la cession des supermarchés et hypermarchés Casino, qui représentaient une part non négligeable de son chiffre d’affaires (comme nous vous l’expliquions dans cet article). Les résultats 2024 du groupe High Co sont apparus meilleurs qu’anticipés, bien qu’en baisse (plus de détails ici).
Qui sont les repreneurs d’High Connexion ?
- Albarest Partners : société de gestion indépendante créée en 2019 à Lyon, spécialisée dans les opérations small cap de transmission et de capital-développement dans le quart sud-est de la France
- Guillaume Guttin : serial entrepreneur lyonnais actif dans l’ad-tech et la mobilité, déjà impliqué dans plusieurs start-ups du marketing digital.
- Bruno Laurent, président-fondateur d’High Connexion et actionnaire à hauteur de 49% conserve son poste et sa part
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