L’AMF a validé ce fonds disruptif en exigeant des critères quantitatifs, qui permettent un rating objectif. L’équipe de Smalt Capital s’est, elle-même, formée pour appréhender ces valeurs extra-financières et garantir à l’épargnant le respect d’une grille d’évaluation prédéfinie.
Labellisé « Relance », le FCPR Eco Responsable a vocation à accompagner les PME dans leurs projets de croissance. « Le FCPR Eco Responsable financera une dizaine d’opérations, précise Julien Jorge. Il se focalisera sur des entreprises réalisant un chiffre d’affaires compris entre 3 et 50 millions d’euros, principalement en Région Sud Provence Alpes Côte d’Azur avec un ticket moyen autour du million d’euros ».
Investir en fonds propres, minoritaires et en co-investissement, prioritairement en Région Sud
Le but est d’investir en fonds propres, toujours en actionnaire minoritaire, mais surtout en co-investissement. L’objectif est de réaliser 50 % des investissements aux côtés de fonds professionnels y compris ceux gérés par Smalt Capital. « Nous aurons, précise Julien Jorge, une gestion prudente, les décisions d’investissement sont pesées et discutées en comité, nous devons respecter l’épargnant. Nous sélectionnerons dans notre deal flow, les entreprises ayant le double profil, de rentabilité et de responsabilité que nous recherchons ».
Les particuliers pourront investir à partir de 1 000,00 euros avec une prise de risque forte, mais plafonnée avec un dispositif qui sécurise 30 % du capital et une cible de rendement annuel de 7%. Le capital est en effet, précise le document agréé par l’AMF, « partiellement protégé en cas de défaillances des sociétés du portefeuille jusqu’à une perte de 30 % de la valeur de la part soit au total 3 M€ sur le fonds. Au-delà, le mécanisme sert d’amortisseur à la baisse avec une perte maximum limitée. Cette garantie est portée par un acteur bancaire de référence et son coût est à la charge de la société de gestion ». En moyenne les souscripteurs de tels fonds investissent autour des 10000€.
« Nous voulons démocratiser l’accès au capital investissement »
Julien Jorge
Julien Jorge voit aussi un objectif citoyen à ce fonds : « il marque, dit-il, une étape importante dans notre intention de démocratiser l’accès au capital investissement non-fiscal aux investisseurs privés et leur permettre de jouer un rôle actif dans l’économie réelle de demain. »
La défiscalisation n’est pas le moteur de ce fonds. Clairement, les réglementations d’aujourd’hui ne permettent plus les bonus défiscalisés sur l’innovation d’hier. Seule carotte fiscale : le bénéfice lors de la revente, donc, en ayant gardé les parts pendant sept années au moins, ne sera pas imposé.
Le but souligne Julien Jorge est de « donner du sens à son épargne ». Le réseau de la Caisse d’épargne Cepac sera le premier distributeur de ce fonds qui vise les 10 millions d’euros de collecte. Les road-shows destinés aux agents de la Caisse d’épargne sont programmés.
