Le rachat surprise de Colis Privé (Aix) par CMA CGM

Nouveau rebondissement pour Colis Privé. Le géant marseillais du maritime CMA CGM vient de signer une promesse d’acquisition pour 51% de la société aixoise de livraison de colis. Cette croissance externe entérine le virage de l’armateur vers la logistique et le e-commerce et offre une sortie de crise à Hopps, la maison-mère de Colis Privé, à la recherche de capitaux pour financer une activité en pleine croissance et combler le déficit de ses autres filiales.

CMA CGM souffle Colis Privé au Spac Dee Tech

En juin dernier, Hopps annonce l’introduction en bourse de Colis Privé. La société compte proposer à la cote 30% du capital pour augmenter son capital. Las, l’opération est tout d’abord repoussée puis abandonnée faute de souscripteurs. Mais l’entreprise n’abandonne pas son projet et revient à la charge en novembre avec un nouvel allié : le Spac (special purpose acquisition company) Dee Tech des entrepreneurs Marc Menasé, Michaël Benabou et Charles-Hubert de Chaudenay. Ce véhicule déjà en bourse met 245 millions d’euros sur la table pour s’emparer d’un quart de Colis Privé. La stratégie est de fusionner les deux entités pour introduire l’activité sur les marchés et ouvrir le capital au public pour 30% environ. Ils espèrent ainsi lever entre 50 et 80 millions d’euros supplémentaires sur Euronext.

Mais le 28 janvier, Dee Tech annonce finalement par communiqué la rupture des négociations « en l’absence d’accord sur les modalités de mise en œuvre d’un projet industriel commun ». Ils ne donnent pas plus de précision sur les points précis de désaccord et trois jours seulement après cette communication, CMA CGM rentre à son tour dans la danse en annonçant son projet de rachat de Colis Privé.

Une prise de participation majoritaire à 291 millions d’euros

Dans son communiqué du 31 janvier, CMA CGM précise qu’il s’agit d’une promesse d’acquisition de 51% des parts de Colis Privé. Elle reste « soumise à l’approbation des autorités de la concurrence et les termes définitifs à la consultation des différentes instances représentatives du personnel ». Un processus très classique dans ce type d’opération mais qui sera attentivement suivi tant les péripéties de Colis Privé ont été nombreuses.

Alors que Dee Tech avançait une valorisation à hauteur de 556 millions d’euros en novembre dernier, Rodolphe Saadé révèle sur BFMTV dépenser 291 millions d’euros pour racheter les 51%, soit une estimation totale de la société à plus de 580 millions d’euros. Après cette prise de participation majoritaire, CMA CGM prévoit de se renforcer à terme au capital de Colis Privé. Reste à savoir si Amazon, principal partenaire de l’entreprise de livraison e-commerce, compte conserver les 12,5% qu’elle détient.

Une vente bienvenue pour désendetter les autres activités de Hopps

L’investissement de CMA CGM va permettre à Hopps de combler le déficit de son autre filiale, la société de distribution de courrier et de prospectus Adrexo. Cette dernière a menacé l’avenir tout entier du groupe placé en redressement judiciaire en 2019. Adrexo affichait alors 29 millions d’euros de pertes et les patrons de Hopps ont réussi in extremis à sauver la compagnie avec plusieurs levées de fonds arguant du potentiel de Colis Privé.

Contrairement à beaucoup de secteur, l’e-commerce a profité pleinement de l’épidémie de Covid-19. En 2020, Colis Privé a vu son chiffre d’affaires bondir de 46% et si la croissance s’est tassé l’an dernier, le chiffre d’affaires atteint tout de même les 262 millions d’euros, soit une hausse de 11%.

Plus de 70 millions de colis ont été livrés en France en 2021par Colis privé

Colis Privé

Et la rentabilité est au rendez-vous avec un résultat d’exploitation qui atteint les 27 millions d’euros. En 2021, « plus de 70 millions de colis ont été livrés partout en France grâce à un réseau de près de 110 agences régionales », précise la société. Colis Privé emploie environ 500 salariés et s’appuie sur un réseau de 3 000 livreurs indépendants.

L’entreprise a commencé son expansion à l’international en Belgique, au Luxembourg et au Maroc. Elle devrait prochainement démarrer ses activités aux Pays-Bas. CMA CGM souhaite accélérer ce développement « grâce à sa présence mondiale et son savoir-faire technologique et logistique de premier plan. Ainsi, Colis Privé bénéficiera de l’expertise et du réseau de Ceva Logistics pour développer ses activités et élargir encore son portefeuille de clients, en commençant par l’Europe », explique l’armateur. Colis Privé compte déjà beaucoup de grands groupes dans ses clients : Amazon, Alibaba, Fnac, H&M, Nespresso et Uniqlo…

Colis Privé complète l’offre logistique de CMA CGM

Pour la compagnie de transport, cette acquisition est l’occasion de compléter sa chaine d’acheminement des marchandises depuis la zone de production jusqu’au client final. Colis Privé s’occupera de la livraison du dernier kilomètre. L’activité devrait rejoindre la division logistique de l’armateur incarnée par Ceva, le géant du secteur racheté en 2019. « La prise de participation majoritaire dans Colis Privé est une étape importante de la stratégie de développement de notre activité logistique. Cette opération nous permettra de proposer des solutions logistiques maîtrisées de bout en bout auprès de nos clients e-commerce pour qui le dernier kilomètre est une étape critique », commente Rodolphe Saadé.

En décembre dernier, CMA CGM avait franchi une autre étape dans ce sens avec le rachat de l’activité commerce de l’américain Micro Ingram pour 3 milliards de dollars. Plus localement, la compagnie a aussi acquis le développeur de site e-commerce Oxatis à la barre du tribunal de commerce de Marseille en mars 2020. Sa palette de services pour le développement du commerce en ligne de ses clients continue donc à s’enrichir avec Colis Privé.

Liens utiles :

> [Décryptage] Pourquoi Hopps Group (Aix) veut mettre en bourse Colis Privé
> Rachat de La Provence : Rodolphe Saadé (CMA CGM) à l’offensive
> Rodolphe Saadé (CMA CGM) : « Je suis prêt à développer un hub aérien à Marseille »